¿Qué opina el Banco Central Europeo?

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La semana pasada estuve en unos eventos en Eslovenia, donde también participó Gabriel Glöckler, del Banco Central Europeo, que habló sobre la crisis, sus problemas, qué deberíamos hacer al respecto, qué hace el BCE y posibles situaciones post-crisis.

La verdad que hubo bastantes críticas y dudas en el turno de preguntas. Gabriel mantuvo que nadie había podido prever que esto iba a pasar, por ello, se están tomando y ejecutando decisiones, a pesar de que en muchos casos no sean populares, con el objetivo de solucionar el problema.

Os dejaré aquí algunos de los puntos importantes de su explicación. Por mi parte, debo decir que asistieron personas de muchos países europeos, y todos explicaron su situación económica y su evolución en el crecimiento del paro: No tiene nada que ver con España, sin duda estamos mucho peor que los demás. Por algo será…. y creo que tiene que ver con la gestión interna del país, y algunas medidas tomadas que agravan la situación, como la subida de impuestos.

Según ha comentado Gabriel, en los próximos años los gobiernos van a gastar más de lo que reciben de los impuestos, y las primas para mantener los bancos todavía seguirán subiendo.

Por ahora, los bancos han recibido inyecciones de capital por 136 billones de € y 1,9 trillones de € en garantías de préstamos.

Uno de los temas en los que se hizo más hincapié fue el de la falta de control del sistema financiero, y del hecho que los bancos no están dando créditos ni haciendo mover el dinero.

Grecia, Irlanda y España son los países que, según el BCE, necesitan comenzar a remontar cuanto antes, ya que arrastran unas problemáticas muy duras.

Como su intervención ha sido muy larga, intentaré poner los puntos lo más breve y conciso que pueda:

Causas de la crisis financiera:

Errores Gubernamentales:

  • Macro políticas expansivas en todo el mundo
  • Regulación inadecuada de las nuevas instituciones y productos financieros.

Errores del Mercado:

  • Subvaluación del riesgo.
  • Falta de Transparencia.
  • Fallos de sistema de gestión del riesgo
  • Exceso del crédito
  • Actitudes y decisiones corto-placistas.

¿Qué hemos aprendido de la crisis / Qué debemos hacer ahora?

  • Mejorar la calidad de la supervisión y el control.
  • Eliminar la opacidad y aumentar la transparencia en los mercados financieros.
  • Regulación internacional y macro supervisión

Mejorar la regulación y la cooperación:

Hacer que los mercados financieros sean más eficaces gracias a:

  • Normas más estrictas para todos los agentes de los mercados financieros y de los productos.
  • Adaptación y ajuste de los modelos bancarios y los sistemas de remuneración.
  • Desalentar el “cortoplacismo” y reforzar el concepto de la responsabilidad.
  • Promover una mayor cooperación internacional en la supervisión y control financiero
  • Mejor visión de la macroeconomía

El futuro del sector financiero:

  • El sector Financiero como proveedor de servicios a la economía real (no de disociación a largo plazo del desarrollo económico)
  • Consolidación en el sector financiero en algunas economías (por lo menos temporalmente)
  • Largo proceso de construcción de confianza en el sistema financiero
  • Un sector financiero más estrictamente regulado:
  • Menos complejidad de las instituciones y de los productos
  • Consecuencia: mayores costos de financiamiento, baja rentabilidad, disminución en el crecimiento potencial, preguntas y dudas sobre el futuro del modelo de banca.
  • Mejores incentivos para las instituciones financieras para fomentar su propio riesgo y gestión de la liquidez.
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Una respuesta a ¿Qué opina el Banco Central Europeo?

  1. Alessandro dijo:

    Marta, gracias por tu post, conciso y eficaz. Seguramente ha costado mucho trabajo.

    A parte no comentar la verguenza de inyección de capital a los bancos, comparto la opinión de muchos, economistas y non, que ven en la crisis un problema a nivel de valores, y no a nivel financiero.
    Por lo tanto, un análisis y unas respuestas basadas exclusivamente en temas financieros no son suficientes, y además son dañinas.

    Es de risa intentar aumentar el control y mantener una estructura cuyo objetivo es exclusivamente el beneficio económico.

    La crisis no se acaba y las personas todavía no están despiertas.

    El verdadero cambio ocurrirá cuando (y si) finalmente la burbuja de comfort de cada uno de nosotros estallará y tomaremos conciencia de que las personas, con nuestras decisiones de cada día, somos los únicos responsables de la creación de la realidad que nos rodea.

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